Ежедневный обзор и прогноз событий на фондовом рынке США от стратега Freedom Broker Михаила Степаняна

Рынок накануне

Торги 10 июля на американских фондовых площадках завершились в зелёной зоне. S&P 500 поднялся на 1,02%, NASDAQ 100 прибавил 1,18%. Эти бенчмарки закрыли в плюсе седьмую сессию подряд и установили очередные максимумы. Dow Jones и Russell 2000 выросли на 1,09% и 1,1% соответственно. Позитивным драйвером рынок продолжили обеспечивать новости технологических компаний, способствующие продолжению ралли в секторе.

В целом день прошел спокойно и не был богат значимыми макроэкономическими событиями. Продолжилось выступление Джерома Пауэлла перед Конгрессом. В своей речи глава ФРС упомянул последние улучшения макроданных, выразил надежду на устойчивость дезинфляционного тренда, а также отметил наличие позитивных вариантов для сокращения баланса Федрезерва. Аукцион по размещению десятилетних казначейских облигаций объёмом $39 млрд прошел успешно благодаря высокому спросу.

Новости компаний

— Illumina (ILMN: +6,1%) объявила о приобретении Fluent BioSciences. Условия сделки не разглашаются. Компания-покупатель планирует использовать технологию Fluent при разработке полных комплексных решений для анализа отдельных клеток.

— Advanced Micro Devices (AMD: +3,9%) за $665 млн поглощает Silo AI — крупнейшую в Европе частную лабораторию по разработке ИИ. Закрытие сделки ожидается во втором полугодии.

— Intuit (INTU: −2,6%) представила план реорганизации с целью сконцентрироваться на росте. В частности, компания намерена сократить 10% персонала.

Мы ожидаем

Сегодня в фокусе внимания инвесторов данные потребительской инфляции (CPI), которые будут опубликованы до открытия основной сессии. Консенсус предполагает рост базового индекса на 0,2% м/м, и это стало бы одним из самых низких темпов за последний год. Особое значение имеет динамика цен на базовые услуги без учета жилья. В мае впервые с 2021 года было неожиданно отмечено снижение этого компонента. Динамика отдельных составляющих PMI от ISM за июнь также указала на замедление инфляции. Статистика CPI и данные производственной инфляции, которые выйдут 12 июля, должны усилить уверенность участников рынка в том, что ФРС снизит ставку в сентябре. Важность релиза июньского индекса потребительских цен обусловлена ещё и тем, что до заседания FOMC, которое состоится 30–31 июля, новых данных инфляции опубликовано не будет. А именно от этой встречи рынок ждёт более чётких сигналов о скором развороте в сторону смягчения ДКП.

Интерес для биржевых игроков также представляют еженедельные данные числа заявок на пособие по безработице, значимость которых вновь возросла на фоне последнего слабого отчета по рынку труда, который сигнализирует об охлаждении экономики США и приближении момента снижения ставки ФРС. Ожидается сохранение показателя на повышенном уровне.

В течение дня пройдёт аукцион по размещению 30-летних казначейских облигаций.

Предполагаем, что волатильность в ходе предстоящей сессии будет высокой. На фоне ожиданий замедления инфляции и ралли в акциях технологического сектора складывается позитивный баланс рисков. Ориентируемся на колебания S&P 500 в диапазоне 5600–5680 пунктов (от −0,6% до +0,8% относительно уровня вчерашнего закрытия). Впрочем, открытым остается вопрос о том, в какой мере участники рынка уже успели заложить в цены продолжение дезинфляционных трендов.

В поле зрения

— Главной корпоративной новостью станет старт сезона отчетов за второй квартал. Сегодня перед открытием основной сессии результаты представят Delta Air Lines (DAL) и PepsiCo (PEP).

— Tesla (TSLA) повышает цены на Model 3 в Европе после введения тарифов на электромобили китайского производства.

— Акции Costco (COST) заметно растут на фоне анонса планов по повышению размера членских взносов впервые за семь лет.

— Акции Alcoa (AA) позитивно отреагировали на публикацию предварительных результатов второго квартала, которые зафиксировали рост прибыли на акцию и выручки выше консенсус-прогноза.