ОПЕК+ во главе с Саудовской Аравией и Россией все же добиваются роста цен на "черное золото".

В начале нынешней недели рост цен на нефть остался устойчивым, и нефть марки Brent преодолела психологическую отметку в 95 долларов за баррель, передает inbusiness.kz. Во вторник на момент написания статьи европейский бенчмарк прибавляет порядка 0,6%, торгуясь в течение дня в диапазоне 94,48-95,15 долларов за баррель. В то же время американская WTI демонстрирует схожую динамику – порядка +0,9% в диапазоне 91,33-91,47 доллара за баррель.

Таким образом, в данный момент цены на нефть достигли своей наивысшей точки в 2023 году. В дальнейшем участники рынка рассчитывают на сочетание ограниченного предложения и растущего спроса в четвертом квартале этого года, в частичности из-за сокращения добычи, согласованного Саудовской Аравией и Россией.

Некоторые аналитики предрекают нефти рост выше 100 долларов за баррель до конца года. К примеру, CitiGroup и Chevron. Так, первые вчера опубликовали отчет, в котором говорится, что геополитические факторы могут временно поднять цены выше 100 долларов за баррель. При этом в более долгосрочной перспективе сложной задачей может оказаться и поддержание цен на уровне 90 долларов за баррель. Потому по мере увеличения предложения может ожидаться отступление от ралли. Это может произойти в случае, если поставки из стран, не входящих в ОПЕК, действительно увеличатся на 1,8 млн баррелей в сутки в этом году и ещё на 1 млн баррелей в сутки в 2024 году. При этом только вклад США оценивается в 900 тыс. баррелей в сутки в 2023 году и 400 тыс. баррелей в сутки в 2024 году.

Ещё один поводу для оптимизма на рынке нефти – это свежие макропоказатели по экономике Китая, которые наконец начали демонстрировать темпы "выше ожиданий". Например, объём промышленного производства в Китае по итогам августа год к году вырос на 4,5% при прогнозе аналитиков в 4,0%. Для сравнения месяц назад показатель составлял только 3,7%.

Объём промышленного производства в Китае (г/г)

Кроме того, в Поднебесной в августе ускорились темпы роста розничных продаж, сложившись на уровне 4,6% год к году, что также оказалось в значительной степени лучше первоначальных ожиданий специалистов (4,0%).

Объём розничных продаж в Китае (г/г)

Также в Китае снизился уровень безработицы – с 5,3% до 5,2%. Все эти факторы говорят о восстановлении экономики Китая, что для рынка нефти несёт одно послание – спрос на "черное золото" будет расти, а значит для цен на нефть будет дополнительный фактор роста.

Необходимо отметить, что завтра также состоится очередное заседание Федеральной резервной системы (ФРС США), в ходе которого будет озвучение решение по процентной ставке. Рынок уверен, что регулятор в этот раз не будет повышать ставку, сохранив её на уровне 5,25-5,5%.

Вероятность повышения процентной ставки на заседании ФРС США 20 сентября 2023 года

Напомним, что одним из эффектов ужесточения денежно-кредитной политики ФРС является укрепление доллара, потому что повышение процентных ставок делает американскую валюту более привлекательным для инвесторов, которые ищут более высокую доходность. В результате спрос на доллар растёт, что ведёт к его укреплению по отношению к другим валютам. Поскольку в свою очередь нефть торгуется в долларах, то его укрепление может снизить спрос на нефть. В таком случае цена нефти для иностранных покупателей становится более высокой, что при прочих равных снижает спрос на неё.

Ещё один эффект ужесточения денежно-кредитной политики ФРС — это снижение экономического роста. Повышение процентных ставок и сокращение объёма денежной массы могут привести к уменьшению объёма кредитования и инвестирования, что может замедлить экономический рост. В свою очередь, снижение экономического роста может снизить спрос на нефть, так как меньше людей и компаний будут нуждаться в ней.