Инвесторов насторожил квартальный отчет крупнейшей в мире сети складов самообслуживания клубного типа Costco. В нём компания превзошла прогнозы аналитиков по прибыли, но выручка при этом оказалась ниже ожиданий. В пятницу бумаги Costco снизились на утренних торгах на 2,7%. Аналитики BofA Securities и Loop Capital на этом фоне повысили целевую цену акций ретейлера .

Детали

Акции Costco Wholesale на открытии торгов в пятницу снизились на 2,7% — до $877 — после того, как компания опубликовала результаты за четвертый квартал 2024 финансового года, закончившийся 1 сентября, пишет The Wall Street Journal.

Ретейлер сообщил о росте выручки на 1% в годовом выражении — до $79,7 млрд, что оказалось ниже ожиданий Уолл-стрит в $79,9 млрд, по данным FactSet. Прибыль при этом увеличилась с $2,16 млрд до $2,35 млрд или с $4,86 в пересчете на акцию до $5,29. Аналитики прогнозировали что прибыль на акцию составит $5,08. Сопоставимые продажи сети (то есть продажи, не учитывающие её расширение) выросли на 5,3% в США и на 5,5% в Канаде. Аналогичный международный показатель увеличился на 5,7%.

Компания также отметила значительный рост продаж в электронной коммерции – на 18,9%.

Costco ожидает, что в 2025 финансовом году её прибыль на акцию составит около $19,05, что на $1,25 выше консенсус-прогноза Уолл-стрит.

Контекст

В июле Costco заявила о планах повысить членские взносы — впервые с 2017 года. Именно этого шага уже давно ждали инвесторы, отмечает WSJ. С 1 сентября в США и Канаде годовой членский взнос для посещения складов самообслуживания ретейлера вырос с $60 до $65, а привилегированный тариф Executive Membership подорожал со $120 до $130. По данным компании, повышение сборов затронуло около 52 млн покупателей, чуть более половины из которых являются членами Executive. Благодаря увеличению взносов бумаги ретейлера выросли на 6% за последние 3 месяца.

Costco управляет 882 складами, включая 609 в США и Пуэрто-Рико и 108 в Канаде. Компания планирует открыть в 2025 финансовом году 29 новых точек.

Что говорят аналитики

После публикации отчета аналитики Loop Capital сохранили акциям Costco рейтинг Buy, что означает рекомендацию покупать, и повысили целевую цену с $975 до $1005, пишет Investing.com.

BofA Securities также подтвердила рейтинг Buy для бумаг компании и увеличила таргет с $962 до $972. Аналитики инвестбанка подчеркнули потенциал Costco по расширению доли рынка — потребители сталкиваются с более высокими ценами, что повышает привлекательность предложений клубного ретейлера.

По данным BofA, число участников клуба Costco увеличилось на 7,3% по сравнению с прошлым годом, достигнув в общей сложности 76,2 млн человек. Компания сохранила высокий уровень возобновления подписок в 90,5% по всему миру. Кроме того, на тариф Executive Membership пришлось 46,5% от общего числа членов программы и 73,5% от мировых продаж.

До выхода квартального отчета Costco аналитик Truist Securities Скот Чиккарелли, прежде рекомендовавший покупать акции компании, понизил их рейтинг до уровня Hold, что означает совет держать купленные бумаги в портфеле, написал MarketWatch. Аналитик сохранил целевую цену акций на уровне $873, пояснил, что они выросли за год на 60% и уже торгуются вблизи рекордного максимума, что оставляет мало пространства для дальнейшего роста и увеличивает риск распродажи.

Что с акциями

С начала года бумаги Costco Wholesale укрепились на 33,7%. По данным MarketWatch, из 33 аналитиков, отслеживающих бумаги ретейлера, 20 рекомендуют покупать их, а остальные – держать. Советов продавать нет. Консенсусная цена Уолл-стрит составляет чуть более $918 за акцию, что подразумевает рост примерно на 2% от уровня закрытия торгов четверга.