Ежедневный обзор и прогноз событий на фондовом рынке США от стратега Freedom Broker Михаила Степаняна.

Рынок накануне

Торги 26 февраля на американских фондовых площадках проходили в условиях относительно низкой волатильности. Динамика была смешанной. Аутсайдерами стали секторы коммуникаций и коммунальных услуг. XLC ETF (−1,46%) утянули вниз акции Alphabet (GOOGL), потерявшие около 4,5%.

Лидерами роста на фоне повышения стоимости биткойна стали эмитенты из криптоиндустрии: COIN, MSTR и другие.

Внешний и новостной фон был спокойным, большого объёма значимой статистики и важных квартальных отчетов не публиковалось. Продажи новых домов незначительно выросли в годовом и месячном выражении (+1,8% г/г, +1,5% м/м), но динамика показателя остается неустойчивой из-за высоких ипотечных ставок.

Вечером очередной «ястребиный» сигнал подал глава ФРБ Канзаса Джеффри Шмид (Jeffrey Schmid), который заявил об угрозе инфляции и нежелательности спешки в вопросе смягчения монетарной политики. Среди источников возможных проблем упомянуты логистические сложности в Красном море и более высокая, чем ожидалось, январская потребительская инфляция. Хотя слова Шмидта в целом не расходятся с ожиданиями инвесторов в отношении политики ФРС на ближайшие месяцы после публикации протокола последнего заседания, рынок в конце дня развернулся вниз.

Индекс S&P 500 по итогам основной сессии опустился на 0,38%, Nasdaq Composite скорректировался на 0,13%, а DowJones – на 0,16%. Доходности «коротких» казначейских векселей на аукционе изменились незначительно, а доходность пятилетних нот приблизилась к максимуму за три месяца и составила 4,32%.

Новости компаний

— BYD (BYDDY: +4,62%) представила свой первый электрический суперкар Yangwang U9. Автомобиль стоимостью 1,8 млн юаней ($233,5 тыс.), который позиционируется в качестве конкурента Ferrari (RACE: +0,78%) и Lamborghini, будет продаваться на китайском рынке.

— Акции Palo Alto Networks (PANW: +7,33%) резко отскочили на фоне выпуска аналитического обзора JPMorgan, в котором опасения по поводу сокращения рынка кибербезопасности названы преувеличенными. В то же время после публикации квартального отчета на прошлой неделе акции PANW обрушились на 28%, а против компании был подан иск от имени акционеров.

— ИИ-инструмент Google вызвал волну критики, повлекшую за собой снижение акций Alphabet (GOOGL: −4,44%). Перезапуск проекта может состояться через несколько недель.

— Семейный траст Уолтонов Walton Family продал 8,8 млн акции Walmart (WMT) за $1,5 млрд, что эквивалентно менее 1% капитализации компании. Семья Уолтон контролировала около 45% акций ретейлера.

— Unity Software (U) отчиталась за четвертый квартал ростом выручки на 35% г/г, до $609 млн, и снижением убытка с $288 млн до $254 млн. Нормализованная EPS составила $0,32 при консенсусе $0,18%. Однако котировки компании на постмаркете упали на 19% из-за гайденса на первый квартал, предполагающего снижение продаж на 16% г/г, и из-за смены стратегических приоритетов.

Мы ожидаем

Сегодня в фокусе внимания будет макростатистика. Наиболее значимыми для участников торгов станут данные заказов на товары длительного пользования, динамика которых отражает потребительские настроения (консенсус: −4,5% г/г). Важна для инвесторов и статистика цен на недвижимость (House Price Index и S&P/Case-Shiller Home Price Index), которые демонстрируют заметный рост в последние месяцы. Кроме того, выйдут индексы деловой активности от ФРБ Далласа и Ричмонда.

Если макростатистика не преподнесет неприятных сюрпризов, волатильность, на наш взгляд, будет низкой. Участники рынка предпочитают воздержаться от активных операций до публикации дефлятора PCE, намеченной на 29 февраля. Ориентируемся на диапазон 5050–5100 пунктов по индексу S&P 500 (от −0,4 до +0,6% к уровню вчерашнего закрытия).

Баланс рисков остается умеренно позитивным. Комментарии зампредседателя ФРС Майкла Барра, по нашему мнению, не окажут заметного влияния на рынок. Из корпоративных отчетов отметим релизы Lowe’s (LOW), Macy’s (M), NorwegianCruise Line (NCLH).