Ежедневный обзор и прогноз событий на фондовом рынке США от стратега Freedom Broker Михаила Степаняна.

Рынок накануне

Торги 23 февраля на американских фондовых площадках завершились без выраженной динамики. S&P 500 поднялся на символические 0,03%, NASDAQ снизился на 0,28%, Russell 2000 прибавил 0,14%. Четыре из 11 входящих в индекс широкого рынка секторов закрылись в минусе. В лидеры роста вышли коммунальные услуги (+0,71%) и сырье и материалы (+0,58%).

Новостной фон пятницы сформировали заявления членов ФРС, которые, впрочем, не преподнесли сюрпризов. Спикеры в очередной раз подчеркнули, что переход к снижению ставки должен быть предельно взвешенным и смягчение ДКП возможно лишь с учетом благоприятных экономических данных. Общая риторика представителей монетарных властей была оценена как умеренно «ястребиная», выраженной реакции на рынке она не вызвала. Первое снижение ставки ФРС консенсус сместил с мая на середину года.

Доходности десяти- и двухлетних трежерис, несмотря на заявления представителей ФРС, снизились на 6 и 3 базовых пункта соответственно.

Новости компаний

— Warner Bros. Discovery (WBD: −9,9%) представила слабый отчет за четвертый квартал. Результаты сегментов студийного контента и стриминга недотянули до средних прогнозов, консолидированная EBITDA оказалась на 10% хуже ожиданий рынка. Мы объясняем более слабые, чем предполагал консенсус, показатели недооценкой влияния забастовок в Голливуде. Менеджмент отметил плохой перформанс таких фильмов, как «Аквамен» и «Цветы лиловых полей».

— Cruise, дочерняя компания General Motors (GM: +0,7%), в ближайшие недели планирует возобновить испытания роботакси на общественных дорогах в ряде локаций, включая Даллас и Хьюстон.

— По данным отчета Booking.com (BKNG: −10,1%), испанский регулятор в январе уведомил компанию о предварительном решении оштрафовать её на $0,5 млрд в связи с использованием антиконкурентных практик. Решение должно быть финализировано к июлю, компания планирует оспаривать взыскание.

Мы ожидаем

В течение дня выйдет статистика продаж новых домов в США, но на настроения инвесторов значительного влияния она не окажет. Важной корпоративной отчетности представлено не будет.

На выходных появились новости о том, что Конгресс США не смог достичь соглашений о предотвращении шатдауна. Однако, на наш взгляд, на сентименте инвесторов сегодня эта информация не скажется. В то же время перспективы частичного шатдауна будут все активнее обсуждаться на этой неделе. Если законодателям не удастся достичь договоренностей до 1 марта, это окажет негативное воздействие на настроения на рынках.

Баланс рисков на предстоящую сессию оцениваем как умеренно позитивный. Значительных событий в течение дня не ожидается, риторика представителей ФРС новых для инвестсообщества положений не содержала. Общий сентимент остается в целом положительным после сильного отчета NVIDIA, на фоне которого акции компании выросли на 16%, а весь рынок прибавил 2%. Уверенное снижение доходностей трежерис в пятницу, на наш взгляд, может оказать позитивное влияние на динамику акций.

Ориентируемся на движение S&P 500 в сопоставимом с диапазоном предыдущих торгов интервале 5080–5120 пунктов (от −0,2% до +0,6% к закрытию 23 февраля) при средней внутридневной волатильности.

В поле зрения

— СМИ сообщают, что соглашения, заключённые в 2021 году крупнейшими IT-компаниями (Google, Meta) и новостными сайтами Австралии о плате за использование их контента начинают истекать в июле 2024-го. На данный момент шагов по продлению соглашений IT-гиганты не предпринимают, что может трактоваться как их попытка избежать дальнейших отчислений, оцениваемых в пределах $70 млн в год для Meta.

— Alcoa (AA) покупает Alumina Limited за $2,2 млрд, сделка будет оплачена акциями.

— KKR (KKR) обсуждает поглощение сегмента разработки ПО Broadcom (AVGO) за $4 млрд.