На фоне коррекции в золоте и серебре в конце прошлой недели российские брокеры зафиксировали всплеск маржин-коллов у своих клиентов, выяснили «РБК Инвестиции ». В понедельник, 2 февраля, снижение продолжилось, но было уже не таким сильным. Если смотреть от пика котировок 29 января, фьючерс на золото рухнул на 17,3%, до $4652,6 за унцию, фьючерс на серебро — на 36,7%, до 77,01 за унцию.

Руководитель департамента интернет-брокер «БКС Мир инвестиций» Никита Силкин сообщил «РБК Инвестициям», что резкое изменение цены привело к увеличению числа принудительных закрытий лонг-позиций. В серебре число маржин-коллов немного больше, так как волатильность в нём оказалась значительно выше.

Начальник управления развития брокерских продуктов Альфа-Банка Иван Власенко отметил, что на фоне резкой коррекции в банке также зафиксировали всплеск маржин-коллов по позициям в драгоценных металлах, в том числе по фьючерсам.

«Объем закрытых позиций оказался в два-три раза выше, чем суммарно за предыдущие три месяца. Наибольшее число закрытий пришлось на золото и серебро, примерно в равных долях. Срабатывание маржин-коллов стало одним из факторов, усиливших снижение котировок», — привёл статистику Власенко.

Заместитель генерального директора по брокерскому бизнесу финансовой группы «Финам» Дмитрий Леснов сообщил, что всплеск принудительного закрытия, по сравнению с обычными торговыми периодами, последние несколько дней был, но он не был «лавинообразным». По его словам, подразделение риск-менеджмента брокера заранее повысило ставки риска и гарантированного обеспечения (ГО) по многим товарным контрактам, поэтому масштабных и экстремальных случаев принудительного закрытия позиции в «Финаме» не увидели.

Управляющий директор инвесткомпании «Риком-Траст» Дмитрий Целищев сообщил о том, что было несколько кейсов маржин-коллов по золоту и по серебру, однако инвесткомпания не вышла на их исполнение, так как клиенты своевременно довнесли обеспечение. Их объём составил несколько десятков миллионов рублей, что находится в пределах статистической нормы, добавил Целищев.

По данным агентства Bloomberg, волатильность цен на золото за 30-дневный период превысила 44%, достигнув самого высокого показателя со времени финансового кризиса 2008 года. Это превышает аналогичный показатель колебания цены биткоина (39%), который иногда называют «цифровым золотом».

В январе 2026 года объём торгов фьючерсами на товарные инструменты на Мосбирже составил ₽8,98 трлн, установив исторический рекорд с 2009 года. В тройке лидеров по объёму торгов оказались фьючерсные контракты на золото и серебро с исполнением в марте.

Изменчивость цены в определенный промежуток времени. Финансовый показатель в управлении финансовыми рисками. Характеризует тенденцию изменчивости цены – резкое падение или рост приводит к росту волатильности. Подробнее Изменение курса акций или валют в сторону, обратную основной тенденции рыночных цен. Например, рост котировок после недельного снижения цены на акцию. Коррекция вызывается исполнением стоп-ордеров, после чего возобновляется движение котировок согласно основному рыночному тренду. Инвестиции — это вложение денежных средств для получения дохода или сохранения капитала. Различают финансовые инвестиции (покупка ценных бумаг) и реальные (инвестиции в промышленность, строительство и так далее). В широком смысле инвестиции делятся на множество подвидов: частные или государственные, спекулятивные или венчурные и прочие. Подробнее Фьючерс — это разновидность производного (иногда говорят “вторичного») финансового инструмента. По сути, фьючерсом называется договор покупки или продажи некоего первичного инструмента с отложенным исполнением обязательств. В качестве первичного или базисного инструмента может выступать ценная бумага, валюта, сырье. Подробнее