Суверенный фонд Норвегии, управляющий активами на $1,8 трлн, заработал $76,4 млрд в третьем квартале против убытка в тот же период годом ранее. В этом году фонд предупредил инвесторов , что фондовые рынки в будущем вряд ли будут расти такими же темпами, как в последние годы.

Детали

Государственный пенсионный фонд Норвегии сообщил, что его прибыль в третьем квартале составила 835 млрд крон ($76,4 млрд). Результат фонд связал с тем, что смягчение денежно-кредитной политики ФРС США привело к росту фондовых рынков.

Совокупная доходность инвестиций фонда с июля по сентябрь составила 4,4%, что на 0,1 процентного пункта ниже его целевого ориентира. Положительную отдачу фонд получил по всем направлениям инвестиций, говорится в сообщении. Акции принесли доходность в 4,5%, облигации — 4,2%, инфраструктура возобновляемой энергии — 10,8%, недвижимость — 0,8%.

«Если подумать, квартал был весьма насыщенным, — заявил в интервью CNBC Тронд Гранде, замдиректора Norges Bank Investment Management (NBIM), управляющего суверенным фондом Норвегии. — Он начался с волатильности в июле и в августе, а затем мы наблюдали спекуляции о перспективах мягкой посадки экономики и снижения ставки ФРС. Думаю, из наших цифр можно увидеть, что с приливом все лодки поднимаются, так ведь? Мы наблюдали очень широкий рост на фондовом рынке в связи со снижением ставки».

Год назад в третьем квартале фонд потерял $34 млрд из-за падения рынков. Особенно негативное влияние на доходность тогда оказали секторы технологий, промышленности и потребительских товаров вторичной необходимости, сообщил фонд.

Что нужно знать инвесторам

В августе суверенный фонд Норвегии предупредил, что фондовые рынки вряд ли продолжат расти такими же темпами, как в последние годы, передавал Reuters.

«Если смотреть на то, как развивался фонд, все выглядит хорошо. Но так не будет продолжаться. Фондовые рынки не работают так на долгом сроке. В мире много неопределенности, и мы находимся в совершенно другой геополитической ситуации», — заявил тогда на пресс-конференции глава NBIM Николай Танген. Он подчеркивал, что на фондовых рынках «сейчас больше рисков, чем раньше».

Доходность норвежского фонда во многом зависит от технологического сектора, отмечал Reuters. На конец первого полугодия 2024 года, в него были вложены 25,8% всех инвестиций фонда в акции. Девять из десяти крупнейших вложений в акции — это технологические компании, включая Microsoft, Apple и NVIDIA. В прошлом году, чтобы снизить риск, фонд сократил вложения в технологические компании. Однако в августе Танген заявил, что фонд «хорошо себя ощущает в текущем положении» и не планирует дальше снижать долю в технологиях.

Контекст

Государственный пенсионный фонд Норвегии — самый большой фонд национального благосостояния и один из крупнейших инвесторов в мире. Он владеет примерно 1,5% всех котируемых акций в мире.

Фонд был создан в 1990-х годах для инвестирования избыточных доходов Норвегии от нефти и газа в акции, облигации, недвижимость и возобновляемую энергетику. По данным на 30 сентября 2024 года, активы фонда составляли 18,87 трлн крон ($1,76 трлн). Из них 71,4% инвестировано в акции, 26,8% — в облигации, 1,7% — в недвижимость и 0,1% — в инфраструктуру возобновляемой энергии.