Аэрокосмическая корпорация Boeing получит $21 млрд в результате продажи 112,5 млн своих ценных бумаг. Размещение акций стало одним из самых крупных среди публичных компаний: сделок такого масштаба не было 12 лет. Boeing, который оказался в кризисе из-за проблем с качеством сборки и забастовки работников, понадобился капитал, чтобы поправить финансовое положение и избежать ухудшения кредитных рейтингов до «мусорных». Акции Boeing по итогам торгов 29 октября подорожали, благодаря чему инвесторы, которые поучаствовали в размещении акций, сразу получили прибыль в $1 млрд.

Детали

Boeing продал 112,5 млн дополнительных обыкновенных акций по цене в $143, а также депозитарные расписки на общую сумму $5 млрд, сообщила во вторник компания. В сумме Boeing получит $21,1 млрд, написал Bloomberg. Продажа обыкновенных акций на $16,1 млрд стала крупнейшей для уже публичной (торгующейся на бирже) компании с 2012 года, когда Минфин США продал бумаги компании American International Group на $20,7 млрд, отметило агентство.

Цена обыкновенных акций Boeing в рамках сделки оказалась примерно на 7,7% ниже, чем было на закрытии торгов в пятницу, 25 октября, и на 5,1% меньше, чем в понедельник, 28 октября. Это довольно большой дисконт, но в нём есть смысл: не так-то просто продать эквивалент почти 20% от общего числа существующих обыкновенных акций, считает Barron’s. При этом компания увеличила размер предложения: изначально она планировала продать 90 млн дополнительных бумаг. До сделки у Boeing было примерно 620 млн акций, привёл Barron’s данные FactSet.

Торги во вторник, 29 октября, акции Boeing закончили ростом на 1,52% — до $152,98. Таким образом, разница в стоимости между ценой размещения и рыночной составила $9,98. Инвесторы, которые поучаствовали в размещении, тем самым сразу получили прибыль на общую сумму примерно в $1,1 млрд, отметил Barron’s.

У андеррайтеров предложения, в числе которых Goldman Sachs, BofA Securities, Citigroup и JPMorgan, есть право купить ещё до 16,875 млн обыкновенных акций, а также депозитарные расписки на сумму до $750 млн.

Что важно для инвестора

Вырученные деньги Boeing планирует направить на «общие корпоративные цели, которые могут включать, среди прочего, погашение задолженности, пополнение оборотного капитала, капитальные затраты, а также финансирование и инвестиции в дочерние компании», сообщила компания 28 октября.

Привлечение капитала было одной из самых срочных задач нового гендиректора компании Келли Ортберга, утверждает Bloomberg. Компания несёт убытки из-за забастовки рабочих, которая во многом парализовала производство самолётов. Забастовка обходится Boeing примерно в $1,5 млрд каждый месяц, привёл Barron’s оценки Уолл-стрит. До забастовки у Boeing также были проблемы с качеством самолётов, что тоже привело к потерям: убыток за третий квартал в $6,2 млрд стал крупнейшим для компании с 2020 года.

Boeing также пытается избежать понижения своих кредитных рейтингов до «мусорных» уровней, утверждает Bloomberg. Полученные средства помогут сократить значительную долговую нагрузку Boeing: компания увеличила долгосрочный долг более чем на $40 млрд с конца 2018 года, пишет Barron’s. 8 октября рейтинговое агентство S&P Global внесло кредитный рейтинг Boeing в список на пересмотр с негативным прогнозом (CreditWatch negative).

«Эта мера [снижение долговой нагрузки с помощью размещения акций] является одним из нескольких разумных шагов в нашем комплексном плане по восстановлению нашего финансового положения и предоставлению ликвидности, необходимой для преодоления текущих условий», — заявил Boeing в изложении Barron’s.

25 октября The Wall Street Journal сообщила со ссылкой на источники, что Boeing в качестве одной из мер по сокращению расходов изучает возможность продажи своего космического бизнеса: в частности, проблемного космического корабля Starliner и контрактов NASA, связанных с МКС. Собеседники Bloomberg говорили, что речь идёт только о Starliner.

Что с акциями

Акции Boeing подешевели более чем на 40% с начала 2024 года: это один из худших результатов в индексе «голубых фишек» Dow Jones Industrial Average, отметил Bloomberg.

По данным MarketWatch, из 30 аналитиков, отслеживающих бумаги компании, 17 рекомендуют их к покупке (рейтинги Buy и Overweight), девять советуют держать (Hold), четверо — продавать (Sell и Underveight). Консенсусная цена Уолл-стрит составляет $182,33 за акцию, что подразумевает рост на 19% в сравнении с последней ценой закрытия.